Unternehmen verkaufen, Unternehmensnachfolge, M&A Beratung
Sie wollen Ihr Unternehmen verkaufen oder planen eine geordnete Unternehmensnachfolge? – Als spezialisierte M&A Beratung mit mehr als 15 Jahren M&A Erfahrung aus einer Big – Four-Wirtschaftstreuhandgesellschaft, M&A Boutique, Industrie und als Unternehmer können wir Sie in allen Fragen rund um den Verkauf Ihres Unternehmens optimal beraten . Vom Coaching vor Beginn des Verkaufsprozesses, einer Bestimmung des realistischen Verkaufspreises, der strategischen Vorbereitung und Wertsteigerung Ihres Unternehmens, bis zur Übernahme des gesamten Verkaufsprozesses von Vorbereitung bis Abschluss der Transaktion.
Kompetenzen und Services
Wie kann Ihnen Kyberneticon als spezialisierte M&A Beratung dabei helfen. Ein Unternehmen zu verkaufen ist für Sie kein alltägliches Geschäft. Sie hätten gerne jemanden an Ihrer Seite, der genau weiß, worauf es bei einem Unternehmensverkauf ankommt und welche Schritte dazu nötig sind. Sie möchten auch nicht alle Mitarbeiter in den Prozess und in die Entscheidungen einbinden. Kyberneticon übernimmt denn gesamten Verkaufsprozess von der Unternehmensanalyse und Unternehmensbewertung, der gesamten Unternehmensdokumentation, der Due Diligence, den Verhandlungen bis zum Abschluss (Closing).
Sie können sich im gesamten Verkaufsprozess auf die wesentlichen Entscheidungen konzentrieren und Kyberneticon erledigt alles Andere. Sie starten mit dem Unternehmensverkauf nach einer guten Vorbereitung und erhöhen damit den Verkaufspreis. Bereits vor Beginn des Unternehmensverkaufs kennen Sie die Bandbreite des Unternehmenswertes und wissen, worauf bei den Verhandlungen zu achten ist. Kyberneticon koordiniert als erfahrene M&A Beratung für Sie alle weiteren Mitglieder des Verkaufsteams wie Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Rechtsanwälte.
Wie sieht der Prozess beim Unternehmensverkauf im Detail aus?
- Unternehmensanalyse und erste Kaufpreisindikation
- Vorbereitung des Unternehmens und der Dokumentationen
- Erstellung der Longlist von potenziellen Käufern
- Anonyme Ansprache und Erstkontakt mit potenziellen Käufern
- Versenden der Vertraulichkeitserklärung und des Informationsmemorandums an Kaufinteressenten
- Erstellung einer Shortlist
- Einholen und Evaluierung unverbindlicher Angebote
- Vorbereitung des Datenraums und Koordination der Due Diligence
- Management Präsentation und Beantwortung von Fragen
- Einholung und Evaluierung der verbindlichen Angebote
- Vertragsverhandlungen
- Red File Due Diligence
- Vertragsunterzeichnung – Signing
- Behördliche Genehmigungen
- Abschluss – Closing
Wenn Sie ein Unternehmen kaufen, ist dies jedoch kein alltägliches Geschäft und birgt auch Gefahren. Um diese Gefahren zu minimieren und einen möglichst geringen Kaufpreis zu zahlen, unterstützt Sie Kyberneticon ald spezialisierte M&A Beratung mit einem strukturierten Prozess. Kyberneticon koordiniert für Sie Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Rechtsanwälte und Sie können sich auf die wesentlichen Entscheidungen konzentrieren. Den Rest erledigt Kyberneticon.
Wie läuft der M&A Kaufprozess ab?
- Zieldefinition und strategisches Konzept
- Zusammenstellung des Teams
- Marktanalyse potenzieller Zielunternehmen
- Voranalyse, Profilerstellung und Kaufpreisindikation
- Erstellung einer Longlist
- Abklärung der Finanzierung
Kontaktaufnahme:
- Erste anonymisierte Ansprache und Interessensbekundung
- Unterzeichnung von Vertraulichkeitserklärungen
- Evaluierung der Profile der verkaufsbereiten Unternehmen
- Erstellung einer Shortlist
- Einholung und erste Prüfung von Unterlagen
- Erstellung und Übermittlung eines unverbindlichen Angebots (LOI)
Prüfungsphase:
- Erstellung einer Anforderungsliste für die Due Diligence
- Durchführung der Due Diligence (Rechtlich, Steuerlich und Wirtschaftlich)
- Unternehmensbewertung und Kaufpreisindikation
- Festlegung von wesentlichen Vertragsinhalten
Verhandlungsphase und Abschluss:
- Erstellung eines verbindlichen Angebots
- Verhandlungen mit Verkäufer und Erarbeitung eines Kaufvertrags
- Vertragsunterzeichnung
- Red File Due Diligence
- Einholung behördlicher Bewilligungen
- Abschluss – Closing
Wesentlich für eine gelungene Unternehmensnachfolge ist die rechtzeitige Vorbereitung. Eine rechtzeitige Vorbereitung ermöglicht es dem Nachfolger, sich gründlich auf seine neue Rolle vorzubereiten. Risiken im Unternehmen können entschärft werden, der Unternehmenswert bleibt erhalten oder kann gesteigert werden und steuerliche Nachteile für den Übergeber werden optimal geregelt.
Kyberneticon übernimmt als unabhängiges Beratungsunternehmen für Sie die Vorbereitung und Prozessgestaltung inklusive der Koordination von Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern, Rechtsanwälten und finanzierenden Instituten und Förderstellen.
Sollten Sie sich erstmalig Gedanken über eine anstehende Nachfolgeregelung machen, kann Ihnen Kyberneticon mit einem vorbereitenden einmaligen Workshop, einen Überblick über die Themenkomplexe des Nachfolgeprozesses vorstellen. Um den Mehrwert dieses Workshops zu steigern, kann Kyberneticon vorab eine Einfache, auf die wesentlichen Faktoren beschränkte, Unternehmensanalyse durchführen. Damit können im Workshop auch schon konkrete unternehmensspezifische Aspekte detailliert angesprochen werden.
Die Technik der Unternehmensbewertung wird fast immer mit unterschiedlichen Methoden durchgeführt, wodurch sich eine Bandbreite ergibt, die sowohl aus Käufer als auch Verkäufersicht plausibel ist. Sie sollten sich aber jedenfalls vor reinen Faustformeln in acht nehmen, da diese meistens ein Faktor für Umsatz oder Ergebnis sind (Multiples) und nur dann zutreffend sind, wenn die Umternehmenssituation vergleichbar ist und die Basisgröße ausreichend normalisiert wurde. Diese “Multiples” können jedoch zusätzlich als Vergleichsgröße herangezogen werden.
Besser ist es Methoden zu wählen, die den Unternehmenswert aus der zukünftigen Ertragskraft oder aus den zukünftig erzielbaren Cash Flows ableiten. Hier bieten sich die Ertragswertmethode und die Discounted Cash Flow (DCF) Methoden an. Diesen Methoden liegt immer eine detaillierte Planungsrechnung zugrunde. Bei der Erstellung dieser Planungsrechnung sollte bereits auf eine Argumentationskette und eine Unternehmensstory für spätere Verhandlungen Rücksicht genommen werden. Die Annahmen müssen nachvollziehbar sein und allfällige Chancen, Risiken und wertmindernde Faktoren bereits berücksichtigt sein. Mangelnde Transparenz in der Planungsrechnung resultiert fast immer in einem Abbruch des Verkaufsprozesses oder in wesentlichen Wertabschlägen.
Die Substanzwertmethode errechnet den sachlichen Reproduktionswert des Unternehmens unter der Prämisse einer Unternehmensfortführung. Dieser Wert berücksichtigt keinerlei zukünftige Ertragskraft des Unternehmens und kommt auch nur dann zu tragen, wenn der Ertragswert oder der Wert gemäß der Discounted Cash Flow Methode unter dem Substanzwert liegt.
Für Start-up-Unternehmen oder bei Unternehmen im Bereich der Venture Capital Finanzierung, kann der Wert noch auf Basis eines geplanten Exits unter Berücksichtigen des spezifischen Risikos ermittelt werden.
Kyberneticon erstellt für Sie nach einer Unternehmensanalyse und einer darauf aufbauenden Unternehmensplanung eine realistische Unternehmensbewertung. Im Anschluss können wertsteigernde Maßnahmen für die Vorbereitung des Verkaufsprozesses abgeleitet werden, die Kyberneticon auf Wunsch auch gerne umsetzt.
Warum so bald beginnen? Jeder Unternehmer verdient an seinem Unternehmen aus laufenden Bezügen, Dividenden oder Entnahmen und durch den Wertzuwachs des Unternehmens. Dieser Wertzuwachs wird allerdings erst realisiert, wenn Sie Ihr Unternehmen verkaufen, aber bereits während der gesamten Lebensdauer des Unternehmens aufgebaut. Die kritischen Faktoren für einen maximalen Unternehmenswert sind aber nicht exakt die gleichen wie jene Faktoren, die für operative Gewinne verantwortlich sind.
Beginnen Sie erst kurz vor dem geplanten oder durch äußere Umstände vorgegebenen Verkaufstermin mit den Vorbereitungen, so können wesentliche, für eine Kaufpreismaximierung verantwortliche Maßnahmen nicht mehr umgesetzt werden.
Ein weiterer Vorteil sehr frühzeitig zu beginnen, liegt in der größeren Freiheit den Zeitpunkt des Verkaufs selber zu bestimmen und günstige Gelegenheiten realisieren zu können. Die Umsetzung wertsteigernder Maßnahmen erhöht darüber hinaus den “inneren Wert” des Unternehmens, verleiht Stabilität und unterstützt eine nachhaltige Unternehmensführung.
Kyberneticon unterstützt Sie bei der Erarbeitung einer strategischen Vorbereitung, egal wann Sie an den Verkauf denken, mit einer Unternehmensanalyse und einem anschließenden Workshop zur Identifikation der bestmöglichen Weichenstellungen. Sollten Sie der Meinung sein, dass dieser Weg für Sie der richtige ist, begleitet Sie Kyberneticon gerne bei der Umsetzung der Maßnahmen und mit einem laufenden Maßnahmencontrolling.
Hier noch ein Auszug aus den wesentlichen wertsteigernden Faktoren:
- Trennung von Eigentum und Management
- Nachhaltige Geschäftsbeziehungen etablieren
- Abhängigkeit von wenig großen Kunden entschärfen
- Aufbau eines eigenständigen Managements
- Durchgängiges Rechnungswesen und Controlling
- Übereinstimmung von Historie und Businessplan
- Negative Geschäftsbereiche transformieren
- Abhängigkeit von einzelnen Mitarbeitern verringern
- Bilanzielle Maßnahmen
Durch dieses Coaching ermöglicht Ihnen Kyberneticon die bevorstehende Aufgabe aus der Vogelperspektive zu betrachten, eine Struktur zu erkennen und die Handlungsmöglichkeiten zu ordnen. Sie werden danach eine bessere Einschätzung haben, wie Sie den Zeitplan gestalten können, wen Sie in Ihrem Team benötigen und wo die wesentlichen Deal Breaker sein können.
Dieser Workshop wird Ihnen aber auch die Möglichkeiten vermitteln, wie Sie einen externen Berater oder eine Investmentbank suchen und worauf Sie bei der Auswahl achten sollten.
Sie haben die Möglichkeit alle möglichen Fragen im Vorfeld zu erörtern und Ihr Wissen über die Besonderheiten bei Unternehmenstransaktionen in einem direkten Gespräch mit einem langjährigen M&A Experten zu erweitern. Damit sind Sie bereits bei den ersten Gesprächen und Abstimmungsarbeiten mit dem nötigen Hintergrundwissen ausgestattet.
Welche Inhalte wir in diesem Coaching betrachten und wie stark dieses Coaching letztendlich strukturiert werden soll, werden wir in einem kurzen Vorbereitungsgespräch vereinbaren.
Warum Kyberneticon?
Sie stehen gerade vor dem nächsten Schritt Ihrer unternehmerischen Laufbahn und wollen Ihr Unternehmen verkaufen oder geordnet innerhalb der Familie oder an Ihr Management übergeben. Es kann aber auch sein, dass Sie Ihre Unternehmen umstrukturieren und deswegen Teile, die nicht zu Ihren Kernkompetenzen gehören, verkaufen wollen.
Gründe für einen Verkauf des Unternehmens oder von Teilen des Unternehmens gibt es viele. Eines haben alle gemeinsam – der Verkauf oder die Suche nach einem Nachfolger ist immer ein einschneidendes Ereignis und gehören nicht zum täglichen Geschäft eines Unternehmers.
Wesentliche Voraussetzungen für einen erfolgreichen Verkauf oder Übergabe sind eine rechtzeitige Vorbereitung und ein strukturierter Verkaufs- oder Übergabeprozess. Es sollte nichts dem Zufall überlassen werden.
Ihr Vorteil
- Strukturierte und bewährte Vorgangsweise
- Unterstützung bei Verhandlungen und Abstimmungsgesprächen
- Honorar erfolgsabhängig
- Betreuung auf Augenhöhe direkt vom Eigentümer